Спроектировал храм в 1898 году знаменитый московский архитектор Ф.О. Шехтель, а наблюдение за строительством проводил архитектор П.Г. Беген.
В 1899 году храм заложили.
Освящение нового храма в городе Иваново-Вознесенске. 30-го октября 1903 года Преосвященнейшим Платоном, Епископом Муромским, в сослужении с Ректором семинарии Архимандритом Евгением, Ключарем прот. П. Евгеновым. прот. Дм. Сперанским и др., освящен в гор. Иваново-Вознесенске храм во имя Всемилостивого Спаса, сооруженный на средства местного фабриканта А.И. Гарелина, по проектам и под наблюдением академика архитектуры Ф.О. Шехтеля. Пятиглавый храм построен в византийско-русском стиле, украшен снаружи мозаикой и в этом же стиле выдержан внутри. В абсидной части храма, за иконостасом, высится три цветных стекла с живописью, изображающей Богоматерь и двух святителей — авторов литургии. В храме три придела (Главный престол был посвящен празднику Происхождения честных древ Креста Господня, а боковые - преподобномученику Никону и Иоанну Рыльскому) с иконостасами из белого мрамора с золоченой бронзой. Вся утварь, облачение и живопись, до мельчайших подробностей, исполнены по особым рисункам. В виду сложности отделки храм строился шесть лет. (В. Е. В. № 22-й. 1903 г.).
Иконостас церкви во имя Спаса Милостивого
В главном храме и приделах были установлены двухъярусные иконостасы из белого мрамора с иконами, выполненными палехскими художниками. Стены и своды расписывали ученики московского Строгановского училища по образцу Владимирского собора в Киеве. В алтаре над главным иконостасом находилось изображение Богородицы - копия знаменитой росписи В.М. Васнецова.
Определен псаломщиком бывший ученик духовного училища Сергей Накатов в город Иваново-Вознесенск к церкви Всемилостивого Спаса, 23 октября 1903 г.
Собор Спаса Всемилостивого. 1 января 1904
В августе 1933 года церковь передали православной общине обновленческого направления. Вскоре, 28 сентября 1935 года было принято постановление облисполкома: "Принимая во внимание, что во время перевыборов Советов избиратели внесли предложение о закрытии Спасской церкви, постановили ликвидировать ее как культовое здание и передать его в распоряжение ивановского горсовета для переоборудования под клуб рабочих фабрики им. Ф. Дзержинского". Вероятно, большой потребности в клубе у фабрики не было, так как вскоре на здание Спасской церкви предъявил претензии Ивановский многопромысловый кооперативный союз, имеющий целью приспособить церковь под мастерскую. В декабре 1935 года президиум горсовета просил облисполком разрешить "привести в исполнение его постановление о ликвидации Спасской церкви, учтя, что здание это требуется в срочном порядке на промышленные цели". Однако зимой 1937 года церковь взорвали. Металлические решетки ограды перенесли к зданиям текстильного и химико-технологического институтов.
Город Иваново